4.
Интеллектуальный капитал организации и рост капитализации компании
В 1980-х годах стали активно развиваться исследования интеллектуального капитала организации. Актуальность этой темы была обусловлена появлением большого количества компаний, которые производили сложную интеллектуальную продукцию и услуги, а также необходимостью объективной оценки стоимости таких компаний при продажах и покупках, при выпуске акций и т.д.Основное затруднение было связано с тем, что стоимость этих предприятий оценивалась по стоимости материальных активов — оборудования, производственных помещений и т.д.Однако многие консалтинговые, аудиторские, издательские, ИТ-компании обладают минимальными материальными активами, при том что оказываются в состоянии зарабатывать колоссальные доходы. Основным источником производства основной продукции этих компаний оказываются люди — эксперты, специалисты, носители уникального опыта и компетенций.Попытки оценить нематериальные активы и привели к появлению интеллектуального капитала. Итак, интеллектуальный капитал — это стоимость нематериальных активов предприятия.Отличия нематериальных активов от материальныхЧаще всего под нематериальными активами понимают знания, использование которых может приводить к появлению прибыли. Тогда можно выделить следующие характеристики знаний как нематериальных активов.
  1. Человек, передающий знание, остается его владельцем. Одно знание может передаваться неограниченное количество раз, и при передаче знания у него становится на одного владельца больше.
  2. Знание не изнашивается, скорее, наоборот, при постоянном использовании оно развивается и становится более ценным.
  3. Знание существует виртуально и может быть как формализованным (явным), так и персонализированным (неявным); другие ресурсы существуют объективно.
Дальнейшие исследования интеллектуального капитала развивались в 2-х направлениях.
  1. Первое направление пыталось найти методы определения стоимости интеллектуального капитала.
  2. Второе пыталось обнаружить способы увеличения и преумножения интеллектуального капитала.
Второе направление напрямую основывалось на первом, и именно ко второму направлению принадлежит концепция управления человеческими ресурсами.Методы оценки нематериальных активовВ рамках разработки методов измерения стоимости нематериальных активов, были разработаны следующие методы.

Методы прямого измерения интеллектуального капитала — Direct Intellectual Capital methods (DIC)

К этой категории относятся все методы, основанные на идентификации и оценке в деньгах отдельных активов или отдельных компонентов интеллектуального капитала

Методы рыночной капитализации — Market Capitalization Methods (MCM)

Вычисляется разность между рыночной капитализацией компании и собственным капиталом ее акционеров. Полученная величина рассматривается как стоимость ее интеллектуального капитала или нематериальных активов

Методы отдачи на активы — Return on Assets methods (ROA)

Отношение среднего дохода компании до вычета налогов за некоторый период к материальным активам компании — ROA компании — сравнивается с аналогичным показателем для отрасли в целом. Чтобы вычислить средний дополнительный доход от ИК, полученная разность умножается на материальные активы компании. Далее путем прямой капитализации или дисконтирования получаемого денежного потока можно получить стоимость ИК компании

Методы подсчета очков — Scorecard Methods (SC)

Идентифицируются различные компоненты нематериальных активов или интеллектуального капитала, генерируются и докладываются индикаторы и индексы в виде подсчета очков или как графы. Применение SC методов не предполагает получение денежной оценки ИК. Эти методы подобны методам диагностической информационной системы

Дальнейшее развитие теории интеллектуального капитала привело к следующему определению понятия интеллектуальный капитал.Интеллектуальный капитал организации — это квалификация, опыт, мотивация персонала, знания, технологии и каналы коммуникации, способные создать добавленную стоимость и обеспечивающие конкурентные преимущества организации на рынке.Виды интеллектуального капиталаВ структуре интеллектуального капитала выделяют следующие его виды.

Вид капитала

Описание

Примеры

Клиентский капитал

Знания о взаимосвязях с клиентами. Клиентский капитал указывает, насколько хорошо в компании способны понять своих заказчиков, их меняющиеся нужды и требования. Стоимость такого капитала не меньше затрат на приобретение новых клиентов

•  марки товаров;

•  контракты и соглашения: франшизные, лицензионные;

•  покупательская приверженность;

•  деловое сотрудничество;

•  портфель заказов;

•  отношения с финансовыми кругами;

•  гудвилл: товарный знак, фирменное наименование, право пользования, наименования места происхождения товара, марки качества, марочное наименование;

•  франшизы;

•  лицензии;

•  контракты

Структурный капитал

Структурный капитал состоит из «капитала потребителя» и «организационного капитала».

Капитал потребителя охватывает ценности, которые обусловлены соглашением организации с потребителем, то есть самой организацией.

Организационный капитал также делится на «инновационный» и «процессный».

Инновационный капитал включает все то, что создает основу для успеха в будущем, включая интеллектуальные активы.

Процессный капитал включает в себя формализованные (внутри компании) процедуры обмена опытом, методы использования информационных технологий, печатные материалы и т.п.

•  базы данных;

•  базы методологических знаний;

•  программное обеспечение;

•  корпоративная культура;

•  стратегия управления;

•  сетевые системы связи;

•  информационные технологии;

•  патенты на изобретения, промышленные образцы и сорта;

•  авторские права;

•  ноу-хау: коммерческие, технологически, финансовые

Человеческий капитал

Это знания, творческий и интеллектуальный потенциал, личные качества, моральные ценности, умения и навыки, лидерство, культура труда, которые используются для получения дохода организацией либо индивидом

•  знания;

•  образование;

•  квалификация;

•  опыт;

•  навыки;

•  личные знакомства и связи

Монитор нематериальных активов К.-Э. СвейбиЧеловеком, который впервые начал создавать инструменты измерения интеллектуального капитала, был К.-Э. Свейби. Он разработал инструмент под названием «Монитор нематериальных активов».Этот монитор состоит из параметров оценки различных аспектов интеллектуального капитала компании. При этом К.-Э. Свейби несколько трансформировал виды интеллектуального капитала.Отличие подхода К.-Э. Свейби от аналогичных заключается в том, что он убежден, что прибыль для организации создают только люди. Польза, которую приносят действия этих людей, будь то продукция, услуги, патенты, авторские права и т.п., свидетельствует об успешной работе компании; но источником всего этого являются люди, они и должны считаться генераторами всей прибыли в компании.Интеллектуальный капитал организации — это квалификация, опыт, мотивация персонала, знания, технологии и каналы коммуникации, способные создать добавленную стоимость и обеспечивающие конкурентные преимущества организации на рынке.Согласно Свейби «действия людей преобразуются как в материальные, так и в нематериальные структуры знаний, которые имеют внешнюю (внешние структуры) или внутреннюю (внутренние структуры) направленность». И далее он делает вывод: «Эти структуры являются активами, поскольку они влияют на поступление доходов».Согласно К.-Э. Свейби, структура интеллектуального капитала следующая.

Внешняя структура

Внешняя структура монитора нематериальных активов предприятия включает клиентов, поставщиков, посредников. Важность клиентов больше, чем деньги. Они обеспечивают обучение сотрудников, они могут давать рекомендации, они общаются друг с другом, распространяя слова и образы, их мнение является источником для разработки новых продуктов и услуг. Эти потоки можно назвать нематериальными доходами, т.к. они увеличивают стоимость нематериальных активов

Внутренняя структура

Внутренняя структура компании включает патенты, концепции, модели, компьютерные системы, менеджмент. Структура создается сотрудниками, а ее компоненты принадлежат организации. Сотрудники, работающие в администрации, бухгалтерском учете, кадрах и т.п., также относятся к внутренней структуре предприятия и являются «вспомогательным персоналом»

Квалификация или человеческий капитал

Термин «специалист» относится к людям, которые планируют, производят, перерабатывают или представляют продукты и решения по запросам клиента.

Этот термин включает всех, кто непосредственно участвует в работе с клиентами. Он исключает вспомогательный персонал, т.е. тех, кто работает в области бухгалтерского учета, управления, приема, являющихся частью структурного капитала

Внешние эксперты и поставщики также участвуют в проектах. Эти «независимые» специалисты являются одним из основных факторов производства во многих компаниях. Но так как формально они не работают в компании, то не учитываются в качестве наемных работников. «Независимые» работники (фрилансеры) являются важным элементом внешней структуры, которую образуют компании. Важность фрилансеров может стать настолько большой, что организация становится «виртуальной» и невозможно увидеть, что является компетенцией организации, а что — его поставщиков.Монитор нематериальных активов имеет следующий вид.

Показатели

Рыночные ценности

Материальные активы

Нематериальные активы

Внешняя структура

Внутренняя структура

Квалификация персонала

1. Рост

 

Рост объемов продаж

Инвестиции в информационные технологии

Инвестиции на внутреннюю структуру

Индекс квалификации (компетенции)

Количество лет в профессии

Уровень образования

Изменение квалификации (компетенции)

2. Обновление/инновации

 

Покупатели, улучшающие имидж предприятия

Продажи новым покупателям

Покупатели, улучшающие организацию

Доля новых товаров/услуг

Внедренные новые продукты

Покупатели, улучшающие квалификацию

Гендерное разнообразие

Затраты на обучение и переподготовку

3. Эффективность

 

Индекс выигрыш/потери

Объем продаж на 1 покупателя

Размер прибыли на 1 покупателя

Доля обслуживающего персонала

Доля специалистов

Прибыль на 1 специалиста

Добавленная стоимость на 1 занятого

Добавленная стоимость на 1 специалиста

Прибыль на 1 занятого

Эффект рычага

4. Риск/стабильность

 

Индекс удовлетворения покупателей

Частота повторных заказов

Возрастная структура клиентов

Доля лояльных покупателей

Доля крупных клиентов

Индекс ценности/отношение

Возраст организации

Трудовой стаж

Отношение к новичкам

Текучесть обслуживающего персонала

Текучесть специалистов

Трудовой стаж специалистов

Средняя заработная плата

Управление интеллектуальным капиталом компании предполагает создание своей модели интеллектуального капитала, а также увеличение стоимости интеллектуального капитала в соответствии с моделью.Управление человеческими ресурсами, как мы видели, означает не только увеличение человеческого капитала, но и увеличение структурного капитала. Видеолекция «Интеллектуальный капитал организации и рост капитализации компании»: